Главная / Аналитика / Архив 2019 / ПРОГНОЗ КУРСА ГРИВНЫ ПО ОТНОШЕНИЮ К ДОЛЛАРУ ДО 01.11.2019

ПРОГНОЗ КУРСА ГРИВНЫ ПО ОТНОШЕНИЮ К ДОЛЛАРУ ДО 01.11.2019

Украинская национальная валюта – утратила первое место среди мировых валют по темпам укрепления относительно американского доллара. Ее обогнал египетский фунт. Гривна с начала 2019 года и по текущий момент укрепилась к доллару на 10,3% и опустилась на второе место в рэнкинге. На первое место вырвался египетский фунт, который подорожал на 11%. Еще в начале августа, когда гривна оказалась на первом месте, национальная валюта Египта занимала третье место. Второе место тогда занимал российский рубль – сейчас он опустился на третью позицию с показателем укрепления в 9,2%. Список аутсайдеров возглавляет аргентинский песо, который девальвировал на 36,6%. В топ-3 аутсайдеров также входят шведская крона (-8,8%) и турецкая лира (-7,7%).

С 21 по 25 октября Национальный банк купил на межбанковском валютном рынке 90 млн. долл. Об этом говорится в данных регулятора. 30 млн. долл. — Нацбанк купил в ходе аукционов по наилучшей цене и 60 млн. долл. — в ходе аукционов по единому курсу. В целом с начала года НБУ купил на межбанке в ходе интервенций 4,2 млрд. долл., а продал — 448,23 млн. долл.

С 5 ноября украинцы смогут покупать валюту и банковские металлы на любую сумму. Дневной лимит в 150 тыс. грн. через кассу банка, финансового учреждения или в системах онлайн-банкинга отменен. Об этом говорится в сообщении НБУ. По оценкам НБУ, эти послабления существенно не повлияют на валютный рынок. Кроме того, отмечают в НБУ, нет оснований ожидать усиления давления на гривну вследствие действия психологических факторов. Ведь инфляционные и девальвационные ожидания украинцев продолжают улучшаться. Благодаря либерализации валютного законодательства и укреплению макрофинансовой стабильности Нацбанк отменил с начала года уже более 30 валютных ограничений, в том числе и для населения.

Украине в 2020 году предстоит выплатить по госдолгу в иностранной валюте около 9 млрд. долл. с учетом процентных платежей. Об этом говорится в макроэкономическом прогнозе Альфа-Банка. Эти выплаты включают 3,7 млрд. долл. по суверенным еврооблигациям, 2,8 млрд. долл. по облигациям внутреннего государственного займа в иностранной валюте и 1,4 млрд. долл. платежей МВФ. По оценкам аналитиков, отношение госдолга к ВВП Украины снизится с 60,9% в 2018 году до 52,7% в 2020 году. Также прогнозируется среднегодовой курс гривны к доллару в текущем года на уровне 27,20 гривен за американский доллар, в 2020 году — 26,15

Аналитики американского финансового холдинга JP Morgan улучшили оценку курса гривны до конца 2019 года до 25 гривен за доллар. Предыдущий прогноз был 25,5 гривен за доллар. В прогнозе JP Morgan говорится, что в первом квартале 2020 года гривна может снизиться до 25,5 гривен за доллар, во втором — до 26,3 гривен за один американский доллар и до 27 гривен за доллар в третьем. По расчетам аналитиков, рост ВВП Украины в 2019 году составит 4,3%, а в 2020 году снизится до 3,8%.

В Минэкономики ожидают, что объем денежных переводов в Украину от трудовых мигрантов достигнет порядка 12 млрд. долл. Об этом рассказал замминистра экономики Сергей Николайчук. Он отметил, что в прошлом году это было около 11 млрд. долл. «Конечно, это важная часть нашего платежного баланса. Речь идет о потоке валюты, которая приходит в страну. Это более 11 млрд. долл. в прошлом году. И не исключено, что в этом году может быть порядка 12 млрд. долл.», — сообщил он. Переводы от мигрантов существенно влияют на обменный курс. «Эти переводы от мигрантов являются не только серьезным источником валютных поступления в страну, но и существенно влияют на обменный курс. Данные потоки стремительно выросли за последние пять лет. В будущем уже не ожидаем столь стремительного роста переводов от мигрантов», — сообщил он.

НАК «Нафтогаз Украины» планирует разместить евробонды на 500 млн. долл. сроком обращения 5-7 лет. Встречи с инвесторами начнутся 30 октября и пройдут в Лондоне, Нью-Йорке и Бостоне. Организатором назначен один из крупнейших международных финансовых конгломератов Citi. В «Нафтогазе» тогда заявляли, что размещение евробондов даст возможность своевременно подготовиться к отопительному сезону.

В МЭРТ считают, что иностранные инвесторы вложат в Украину 5-6 млрд. долл. инвестиций в 2020 году. Об этом сообщил заместитель министра экономики Сергей Николайчук. «Мы уже видим возможность притока прямых иностранных инвестиций в размере 5-6 млрд. долл., если будут реализованы те проекты, о которых сейчас идут переговоры», — сообщил Николайчук. Он также добавил, что считает реалистичными прогнозы экономического роста на 4,8% в 2020 году.

На аукционе по продаже ОВГЗ Министерство финансов привлекло в бюджет 1,6 млрд. грн. Об этом свидетельствуют данные на сайте министерства. Большая часть из этих поступлений - 1,39 млрд. грн. — от 2-летних ОВГЗ. Трехмесячные ОВГЗ продали на 33,6 млн. грн., а годовые бумаги с погашением — на 149 млн. грн. Средневзвешенные ставки доходности по размещенным облигациям составили: по трехмесячным ОВГЗ — 15,35%; годовым — 14,27%; двухлетним — 14,64%.

Объем государственного и гарантированного государством долга Украины за сентябрь вырос в долларовом эквиваленте на 1,03 млрд. долл., или на 1,3%, до 82,95 млрд. долл. Об этом свидетельствуют данные Министерства финансов. В гривневом эквиваленте объем госдолга за сентябрь сократился на 69,44 млрд. грн., или на 3,4%, до 1,2 трлн. грн. С начала года, за январь-сентябрь, госдолг вырос на 4,64 млрд. долл., или 5,9% в долларовом эквиваленте, но при этом сократился на 170,7 млрд. грн., или 7,9% в гривневом эквиваленте.

Начало недели на межбанковском валютном рынке прошла достаточно динамично, курс гривны был в рамках прогнозируемого ранее диапазона. В понедельник с самого открытия межбанковского валютного рынка предложение валюты превышало спрос, что позитивно влияло на укрепление национальной валюты. Но на этом оптимизм участников рынка в части позиций гривны закончился, а вышедшие на торги крупные покупатели быстро нарушили шаткое равновесие. Не помогло гривне и участие иностранцев, которые активно продавали валюту на межбанке, под завтрашний аукцион Минфина Украины по продаже ОВГЗ, но своими объемами они не смогли особо повлиять на ход торгов. Полученная экспортерами гривна от возмещений НДС продолжила «убивать» у них желание к активной продаже валюты на межбанке. Поэтому предлагаемый нерезидентами доллар под завтрашний аукцион поглощался самим рынком в виде покупок валюты импортерами. При таком соотношении спроса и предложения — НБУ не мог особо активно пополнять резервы и практически не был главной скрипкой по формированию курса на сегодняшнем межбанке. Во вторник с самого утра на межбанковском валютном рынке спрос на валюту превышал предложение. Основными драйверами по курсу во время сессии были два фактора — сегодняшний аукцион по размещению ОВГЗ и выход на торги крупных игроков с покупкой/продажей валюты. Противостояние курсовых интересов основных местных игроков и нерезидентов, участвующих в аукционе приводило к ситуативным перекосам спроса и предложения в течение сессии. Иностранцы активно продавали валюту именно эта валюта и была выкуплена Нацбанком через Matching около 30 млн. долл. Как только Нацбанк ушел с рынка, а часть крупных продавцов остались на межбанке — курс пошел вниз. Ситуативные перекосы спроса и предложения наблюдались на протяжении всей сессии. В результате таких качелей гривне за день удалось укрепиться на 8 копеек. В среду с самого открытия межбанковского валютного рынка предложение значительно превышала спрос в результате чего котировки гривны сразу укрепились на 8 копеек. НБУ вышел на рынок и постепенно выкупил и купил более 35 млн. долл. через Matching. Это выровняло спрос и предложение на межбанке на уровне котировок 24,99/25,02. В пользу укрепления нацвалюты сработали как продажи нерезидентов под расчеты за ОВГЗ, так и поведение крупных игроков. Иностранцы продавали валюту достаточно активно, что придавливало курс уже с первых минут сессии и позволило НБУ пополнять свои резервы, выкупая излишек доллара через Matching. А местные продавцы и покупатели закрывали свои обязательства перед концом месяца и уже подстраивались под курсовой расклад на торгах. Были замечены с продажей и крупные экспортеры (в основном аграрии). Видимо они уже израсходовали свои гривневые поступления от возмещений НДС и теперь вынуждены тратить валютные запасы для финансирования текущих операций. Покупатели при такой ситуации получили отличную возможность поторговаться по курсу, что они активно и делали. В целом, обстановка в среду на валютном рынке сложилась очень позитивно для гривны, что и позволило ей укрепиться ниже психологического уровня в 25 гривен за один американский доллар. НБУ на межбанковский валютный рынок в формате аукциона с покупкой или продажей валюты в эти дни не выходил.

Сегодня математически обоснованным курсом гривны по нашим расчётам должен стать диапазон 25,0-25,5 грн. за доллар.

Как может развиваться ситуация на протяжении ближайших дней:

31.10.2019 диапазон 24,7-25,2 гривен за один американский доллар;

01.11.2019 диапазон 24,7-25,2 гривен за один американский доллар.

Ситуация на наличном рынке:

31.10.2019 диапазон 24,7-25,2 гривен за один американский доллар;

01.11.2019 диапазон 24,7-25,2 гривен за один американский доллар.

Больше аналитических прогнозов на сайте: http://a-f.co.ua/

Подписаться на аналитику: http://a-f.co.ua/news/subscribe/

По данным информационной системы TRDATA: https://site.trdata.com

31.10.2019