ATLANT Finance
  • ru

Поиск

Курсы валют

Загружаю...

Главная / Аналитика / Архив 2019 / ПРОГНОЗ КУРСА ГРИВНЫ ПО ОТНОШЕНИЮ К ДОЛЛАРУ ДО 06.12.2019

   ПРОГНОЗ КУРСА ГРИВНЫ ПО ОТНОШЕНИЮ К ДОЛЛАРУ ДО 06.12.2019

НБУ в течение недели 25-29 ноября 2019 года купил на межбанковском валютном рынке валюты на 184 млн. долл. что на 64 млн. долл. больше, чем неделей ранее (120 млн. долл.). Об этом сообщается на сайте НБУ. Все 184 млн. долл. Нацбанк купил в ходе интервенций по единому курсу. При этом НБУ не продавал валюту уже шестую неделю подряд. В целом с начала года НБУ купил на межбанке валюты на 5,48 млрд. долл. и продал на 479,23 млн. долл. С начала года чистая покупка валюты Нацбанком составила 5 млрд. долл.

По итогам 2019 года, инфляция в Украине может снизиться почти до 6% по сравнению с 9,8% в 2018 году и 13,7% в 2017 году. Об этом сообщил заместитель главы НБУ Олег Чурий на Ukrainian Wealth Management Forum. «Мы имеем сильный дезинфляционный тренд. На конец года ожидаем инфляцию около 6% — это немного выше, чем наш коридор 5% +/-1 процентный пункт. Но на самом деле есть шанс, что мы попадем в этот коридор, поскольку видим очень сильное снижение инфляции», — сказал Чурий. По его словам, в следующем году инфляция будет находиться в пределах коридора 5% +/- 1 п.п. Что будет вызывать замедление инфляции: взвешенная фискальная политика; относительно низкие цены на энергоресурсы на мировых рынках; рост предложения продовольственных товаров благодаря повышению производительности.

Дефицит текущего счета платежного баланса в октябре составил 651 млн. долл., или 5,1% от ВВП. Для сравнения, в октябре 2018 года он составлял 711 млн. долл., или 5,8% от ВВП. Об этом говорится в отчете НБУ. Экспорт товаров в октябре рос более высокими темпами по сравнению с импортом — на 7,1% и на 2,9% соответственно. В сентябре 2019 года экспорт товаров вырос на 12,3%, а их импорт — на 2,9%. С начала 2019 года, за январь — октябрь, дефицит текущего счета составил 3,4 млрд. долл., или 2,8% от ВВП. Для сравнения, за десять месяцев 2018 года — 4,1 млрд., долл. или 3,9% от ВВП. Объемы экспорта товаров составили 4,2 млрд. долл. Основным фактором роста стало наращивание экспорта продовольственных товаров на 22,3% (в сентябре — на 29,4%) за счет экспорта семян масличных культур (в 2,1 раза) и зерновых (на 19,9%). Объемы импорта товаров составили 5,7 млрд. долл. Объемы энергетического импорта сократились на 9,6% (в сентябре — на 15,4%). Чистое заимствование от внешнего мира (суммарное сальдо текущего счета и счета операций с капиталом) в октябре составило 649 млн. долл. Для сравнения, в октябре 2018 года было 712 млн. долл. Всего за десять месяцев 2019 года чистое заимствование от внешнего мира составляло 3,4 млрд. долл., за соответствующий период прошлого года — 4,1 млрд. долл. Чистый приток прямых иностранных инвестиций оценен в 332 млн. долл. (в октябре 2018 года — 200 млн. долл.), 79% от которых были направлены в реальный сектор. За десять месяцев 2019 года чистый приток прямых иностранных инвестиций был оценен в 2,1 млрд. долл., а за соответствующий период 2018 года он составлял 1,7 млрд. долл. Дефицит сводного платежного баланса составил 146 млн. долл. Для сравнения, в октябре 2018 года профицит составлял 164 млн. долл.

Минфин на аукционе 3 декабря предложил инвесторам номинированные в гривне гособлигации со сроком обращения 3 месяца и 3 года, а также ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте со сроком обращения 1,2 и 2 года. Об этом говорится в сообщении Минфина. Украине впервые удалось разместить ОВГЗ в долларах под ставку менее 4%. Средневзвешенная доходность 1,2-летних ОВГЗ номинированных в долларах США, по итогам аукциона составила 3,88% (снижена на 362 базисных пункта). Средневзвешенная доходность двухлетних бумаг, по сравнению с предыдущим аукционом, почти не изменилась и составила 4,08%. Стоимость заимствований в национальной валюте продолжила падать. Средневзвешенная доходность 3-месячных государственных облигаций составила 13,06% (снижение на 89 бп), а 3-летних – 12,38% (снижение на 69 бп). Всего по итогам аукциона на финансирование государственного бюджета было привлечено 4,66 млрд. грн. (3-месячные ОВГЗ – 55,4 млн. грн.; 3-летние ОВГЗ – 3,31 млрд. грн.; 1,2-летние ОВГЗ, номинированные в долларах США – 18,8 млн. грн.; 2-летние ОВГЗ, номинированные в долларах США – 35 млн. грн.)

Объем вложений нерезидентов в ОВГЗ с начала года вырос в 17 раз и уже превышает 105 млрд. грн. Однако Украине нужно, чтобы в следующем году эта сумма выросла еще больше. Иначе Министерству финансов будет крайне сложно обслуживать госдолг. Без нерезидентов Минфину в 2020 году придется либо существенно - на 100-200 млрд. грн. - секвестировать расходы госбюджета, либо - включать печатный станок. В 2020 году Минфину из бюджета нужно будет направить на: погашение старых долгов – 282 млрд. грн. (требуется рефинансирование, в том числе внешний долг — 120 млрд. грн. и внутренний — 162 млрд. грн.); выплату процентов по госдолгу – 142 млрд. грн. (отражены в госрасходах/дефиците); финансирование дефицита бюджета — 94 млрд. грн. То есть нужно, как минимум, рефинансировать и найти дополнительно 214 млрд. грн.

Небанковские финучреждения в этом году инвестировали в ОВГЗ 11,1 млрд. грн. Это на 2,2 млрд. грн., или на 25,4%, больше, чем в 2018 году. Об этом сообщил член Нацкомфинуслуг Александр Залетов. По словам Залетова, за последние годы небанковские финансовые учреждения активно наращивают объемы инвестирования в ОВГЗ. По состоянию на 30 сентября 2019 года доля государственных бумаг, которые находятся в собственности корпоративного сектора, на небанковский финансовый сектор составила 42,4%: на компании страхования жизни пришлось 50,2% объема вложений в ОВГЗ небанковскими финансовыми учреждениями; на страховые компании по рисковым видам страхования – 34,2%; на негосударственные пенсионные фонды – 12,5%; на остальные небанковские финансовые учреждения, поднадзорные Нацкомфинуслуг, – 3,1%. По мнению Залетова, на рост инвестирования страховиков в государственные бумаги могут повлиять новые требования распоряжения Нацкомфинуслуг №1511. Изменения предполагают более строгие требования к наличию низкорисковых активов. К низкорисковым активам, например, отнесены не только депозиты в высоко рейтинговых банках («АА» и выше по национальной рейтинговой шкале), но и облигации международных финансовых организаций, и ОВГЗ.

Начало недели на межбанковском валютном рынке прошла достаточно динамично, курс гривны был в рамках прогнозируемого ранее диапазона. В понедельник с самого открытия межбанковского валютного рынка предложение валюты незначительно превышало спрос, что позволило гривне  укрепляться. НБУ решил не тянуть с выкупом доллара и вышел на межбанк через Matching, купив при этом около 30 млн. долл. Действия регулятора убрали давление предложения на курс и к полудню на торгах уже ощущался даже небольшой недостаток валюты. Нерезиденты начали продавать валюту ближе к обеду, готовясь к завтрашнему аукциону по размещению ОВГЗ, в результате чего предложение валюты на межбанковском валютном рынке снова превысило спрос. По результату торгов за день котировкам удалось закрепиться ниже психологического уровня в 24,0 гривны за один американский доллар.  Во вторник с самого начала торговой сессии предложение валюты незначительно превышало спрос. Рынок и участники торгов достаточно долго не могли определиться с трендом в результате чего до полудня котировки находились в сбалансированном состоянии. По информации участников торгов — НБУ опять не тянул с выкупом ситуативных излишков предложения валюты и купил через Matching порядка 30 млн. долл., чем окончательно выровнял спрос и предложение. В результате торгов за день котировки доллара укрепились на 3 копейки. В среду с самого начала торговой сессии продавцы валюты попытались «покачать» курс с общим трендом на снижение валютных котировок, но основная часть участников рынка не поддержала их. Предложение валюты незначительно превышало спрос в результате чего регулятор вышел на торги через Matching с покупкой валюты. Как результат уже до полудня НБУ удалось купить около 30 млн. долл., чем он выровнял спрос и предложение. Ближе к обеду на рынок с продажей валюты вышли экспортеры. Видимо они уже потратили почти всю имеющуюся у них гривну от возмещений НДС и сегодня начали продавать валюту в достаточно больших объемах. Именно их неравномерные выходы с продажей валюты, а затем такие же быстрые уходы с рынка — существенно влияли на ход торгов и поведение курса. Вследствие таких действий НБУ повторно вышел на межбанковский валютный рынок в анонимном формате с покупкой валюты в больших объемах и купил еще около 30 млн. долл. В результате за день гривна на межбанковском валютном рынке укрепилась на 6 копеек. НБУ на межбанковский валютный рынок в формате аукциона с покупкой или продажей валюты в эти дни не выходил.

Сегодня математически обоснованным курсом гривны по нашим расчётам должен стать диапазон 25,0-25,5 грн. за доллар.

 

Как может развиваться ситуация на протяжении ближайших дней:

05.12.2019 диапазон 23,8-24,3 гривен за один американский доллар;

06.12.2019 диапазон 23,8-24,3 гривен за один американский доллар.

 

Ситуация на наличном рынке:

05.12.2019 диапазон 23,8-24,3 гривен за один американский доллар;

06.12.2019 диапазон 23,8-24,3 гривен за один американский доллар.

 

Больше аналитических прогнозов на сайте: http://a-f.co.ua/

Подписаться на аналитику: http://a-f.co.ua/news/subscribe/

По данным информационной системы TRDATA: https://site.trdata.com

05.12.2019

 

© 2021 Atlant Finance. Создание сайта веб студия Seotm