ATLANT Finance
  • ru

Поиск

Курсы валют

Загружаю...

Главная / Аналитика / Архив 2019 / ПРОГНОЗ КУРСА ГРИВНЫ ПО ОТНОШЕНИЮ К ДОЛЛАРУ ДО 20.12.2019

ПРОГНОЗ КУРСА ГРИВНЫ ПО ОТНОШЕНИЮ К ДОЛЛАРУ ДО 20.12.2019

На прошлой неделе, с 9 по 13 декабря, Нацбанк выкупил с межбанковского валютного рынка 424,1 млн. долл. Об этом свидетельствуют данные регулятора. НБУ купил 170 млн. долл. по процедуре лучшей цены, а 254,1 млн. долл. — используя процедуру интервенций по единому курсу. С начала года Нацбанк выкупил на межбанке 6,34 млрд. долл., а продал всего 479,23 млн. долл.

В 2020-2022 годах Украина должна погасить перед своими кредиторами около 24 млрд. долл. валютных заимствований. Такие данные приведены в отчете НБУ о финансовой стабильности. В Нацбанке отмечают, что объемы выплат по валютным долгам в последующие годы, в частности в 2020 году, сократятся. Однако все равно их сумма будет существенной для Украины.  Регулятор напомнил, что эти долги — это заимствования, которые Украина брала в кризисные периоды, когда у нее возник дефицит валюты. Сейчас дефицита валюты нет. В то же время в Нацбанке отмечают, что государство все еще не в состоянии самостоятельно погасить свои валютные долги. Из-за этого часть выплат придется рефинансировать. То есть долги выплатят за счет новых заимствований.

Дефицит внешней торговли товарами Украины за январь-октябрь 2019 года составил 8,46 млрд. долл., что на 5,8% больше дефицита за аналогичный период предыдущего года. Об этом сообщает Госстат. Экспорт товаров из Украины за этот период вырос на 7,4% — до 41,65 млрд. долл., импорт – на 7,1%, до 50,11 млрд. долл. Коэффициент покрытия экспортом импорта составил 0,83 (за январь-октябрь 2018 года – также 0,83). Экспорт товаров в страны Евросоюза вырос на 6,1% – до 17,44 млрд. долл., импорт товаров из стран ЕС — на 7,9%, до 20,67 млрд. долл. Объем экспорта товаров в Российскую Федерацию сократился на 9,7% – до 2,74 млрд. долл., импорта из РФ – на 11,1%, до 5,90 млрд. долл.

Минфин привлек в госбюджет 11,4 млрд. грн. на размещении гособлигаций. Доходность ОВГЗ, номинированных в евро, достигла исторического минимума и составила 2,22%. Об этом свидетельствуют результаты аукциона, сообщает пресс-служба Министерства финансов. На аукционе 17 декабря Минфин предложил инвесторам номинированные в гривне гособлигации со сроком обращения 3 месяцев, 1, 2 и 4 года. Также ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, со сроком обращения 6 месяцев. Средневзвешенная доходность 6-месячных ОВГЗ, номинированных в евро, по итогам аукциона составила минимальный за всю историю уровень — 2,22%. Ставка была снижена сразу на 238 базисных пунктов. Стоимость заимствований в национальной валюте также продолжила падать. Средневзвешенная доходность облигаций составила: 3-месячные гособлигации — 11,78% (снижение на 128 бп); 1-летние – 11,42% (снижение на 158 бп); 2-летние – 11,1% (снижение на 91 бп); 4-летние – 10,9% (снижение на 77 бп). По итогам аукциона, для финансирования государственного бюджета всего было привлечено 11,41 млрд. грн.: 3-месячные ОВГЗ – 0,53 млрд. грн.; 1-летние ОВГЗ – 0,54 млрд. грн.; 2-летние ОВГЗ – 1,04 млрд. грн.; 4-летние ОВГЗ – 4,12 млн. грн.; 6-месячные ОВГЗ, номинированные в евро, — 198,8 млн. евро.

Более половины выкупленных нерезидентами украинских облигаций внутреннего государственного займа погашаются в 2022-2025 годах. Выплаты в ближайшие два года достаточно равномерно распределены во времени. Об этом говорится в свежем Отчете НБУ о финансовой стабильности. Как отмечают в НБУ, существенный рост вложений нерезидентов в ОВГЗ в этом году позволил: профинансировать текущие долговые выплаты; заместить часть валютного долга гривневым; значительно снизить стоимость заимствований и продлить их сроки. В то же время, среди рисков этого источника финансирования Нацбанк называет высокую чувствительность спроса нерезидентов к ситуации на международном финансовом рынке. «В случае изменения настроений инвесторов, приток средств в Украине может прекратиться. Чтобы снизить возможное негативное влияние, нужно развивать внутренний долговой рынок, увеличивать сроки погашения долга, делать выплаты более равномерными и продолжать сотрудничество с международными финансовыми организациями», — отмечается в отчете. Объем вложений нерезидентов в облигации внутреннего государственного займа с начала года вырос на 103,7 миллиарда гривен, или более чем в 17 раз, — до 110,1 миллиарда гривен. Доля нерезидентов на рынке ОВГЗ Украины выросла почти до 14%. На начало 2019 года этот показатель был менее 1%.

Правительство и Национальный банк Украины провели очередную встречу в рамках Меморандума о взаимодействии. Обсудили монетарную политику, в частности, укрепление курса гривны и его влияние на инфляцию и экономический рост. Об этом сообщает пресс-служба НБУ. «Правительство, как и НБУ, независимые друг от друга, имеют одинаковую цель — стабильная экономика, сильная финансовая система и, как результат, благосостояние украинских граждан», — прокомментировал встречу премьер-министр Алексей Гончарук. По его словам, в рамках сегодняшней встречи речь шла преимущественно об укреплении курса гривны и его влиянии на инфляцию и экономический рост. В частности, представители НБУ отметили, что это является позитивным для экономики в целом, хотя в краткосрочной перспективе может иметь негативное влияние в отдельных сегментах. «Благодаря укреплению курса гривны инфляция снизилась до 5,1% в ноябре и будет в промежутке 5% +/- 1.п. по итогам года, то есть цель по инфляции мы в этом году выполнили», — подчеркнул Яков Смолий. Крепкий курс гривны влияет на доходы госбюджета и одновременно формирует экономию в части затрат на валютных заимствованиях и обслуживании валютного долга, а также на госзакупки импортированных товаров, например медикаментов. Кроме того, сильная гривна способствует удешевлению энергоносителей и уменьшению темпов трудовой миграции. Плюсы от укрепления курса есть и для компаний-экспортеров, отметили члены правления НБУ. Во-первых, это частично снижает себестоимость продукции, которая будет идти на экспорт. Во-вторых, укрепление обменного курса увеличивает конкурентоспособность украинских компаний в привлечении рабочей силы. Стороны также договорились информировать друг друга о важных изменениях в экономике и финансовой сфере, влиянии этих изменений на дальнейшее развитие экономики.

Начало недели на межбанковском валютном рынке прошла достаточно динамично, курс гривны был в рамках прогнозируемого ранее диапазона. В понедельник хоть рынок и открылся ниже уровня закрытия в пятницу, но предложение валюты не превышало спрос, в результате чего уже к полудню доллар незначительно подорожал. По информации участников рынка НБУ выкупал доллар через Matching в пределах 50 млн. долл. Это привело к росту котировок. Хотя иностранцы и были замечены с продажами валюты на межбанке, но объёмы продаж были не значительны. В результате торгов за день курс доллара укрепился на 3 копейки. Во вторник с самого открытия межбанковского валютного рынка котировки открылись ниже вчерашнего закрытия, а предложение валюты с самого утра значительно превышало спрос. Курс пошел бы и ниже, но Нацбанк активно скупал доллар через Matching и этим поддержал котировки. По нашим данным купил регулятор более 100 млн. долл. Иностранцы были достаточно заметны с продажами валюты под сегодняшний аукцион по ОВГЗ, а клиенты торопились закрыть свои внешнеэкономические сделки как только НБУ вышел на межбанк с выкупом излишков доллара. Покупатели выжидали только до того момента, как регулятор выйдет на торгах. Они поняли, что котировки при этом уже дальше вниз особо не пойдут и решили не рисковать. В результате торгов за день гривне удалось укрепиться на 4 копейки. В среду котировки межбанка сразу открылись ниже уровня закрытия вторника, а предложение валюты значительно превышало спрос, в результате уже к полдню гривна укрепилась до уровня 23,4 гривны за один американский доллар. Нацбанк вышел на торги и активно выкупал доллар через Matching. А основная масса покупателей также уже не рисковала и закрыла свои операции именно в этот период. Купил регулятор по нашим наблюдениям более 70 млн. долл. Бюджетные платежи и ускорение бизнеса по своим внешнеэкономическим сделкам перед католическими новогодними праздниками. Расчеты с государством по налогам заставляли экспортеров быть более сговорчивыми по курсу, а у импортеров сузили аппетиты в части скупки валюты на межбанке. Кроме этого, фактически до праздников в ЕС и США остается всего несколько рабочих дней и украинские компании спешат закрыть свои внешние сделки перед рождественскими каникулами западных банков. В целом, это тоже благотворно влияло на курсообразование в течение сегодняшней сессии. По результату торгового дня гривне удалось укрепиться на 7 копеек. НБУ на межбанковский валютный рынок в формате аукциона с покупкой или продажей валюты в эти дни не выходил.

Сегодня математически обоснованным курсом гривны по нашим расчётам должен стать диапазон 24,0-24,5 грн. за доллар.

 

Как может развиваться ситуация на протяжении ближайших дней:

19.12.2019 диапазон 23,3-23,8 гривен за один американский доллар;

20.12.2019 диапазон 23,3-23,8 гривен за один американский доллар.

 

Ситуация на наличном рынке:

19.12.2019 диапазон 23,2-23,7 гривен за один американский доллар;

20.12.2019 диапазон 23,2-23,7 гривен за один американский доллар.

 

Больше аналитических прогнозов на сайте: http://a-f.co.ua/

Подписаться на аналитику: http://a-f.co.ua/news/subscribe/

По данным информационной системы TRDATA: https://site.trdata.com

19.12.2019

© 2021 Atlant Finance. Создание сайта веб студия Seotm